Фінанси

2 лучших ETF для пограничных рынков

3 Листопада 2022 Article

J. Уильям Карпентер — экономист, пишущий на финансовые темы. Автор публикаций для высших учебных заведений и бизнес-клиентов.

Рецензент Хадиджа Хартит

Хадиджа Хартит — эксперт по стратегии, инвестициям и финансированию, преподаватель финтеха и стратегических финансов в ведущих университетах. Более 25 лет она является инвестором, предпринимателем и консультантом. Имеет лицензии FINRA серий 7, 63 и 66.

К пограничным рынкам относятся страны, находящиеся на самых ранних стадиях политического и экономического развития. Они существуют в отличие от стран с развивающейся экономикой, которые находятся на более поздних стадиях реализации программ экономических реформ, способных привести к более высоким темпам роста. Хотя пограничные рынки сопряжены со значительным риском, их потенциальной выгодой являются более высокие темпы экономического роста в динамичных странах с энергичным и молодым населением.

Существуют два биржевых фонда (ETF), ориентированных на наиболее привлекательные пограничные рынки мира. Здесь мы рассмотрим iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), управляемый BlackRock Fund Advisors, и Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM).

Основные выводы

  • Пограничные рынки характеризуются молодостью населения и высокими темпами роста и выгодно отличаются от развивающихся рынков, которые находятся на более позднем этапе своего экономического развития.
  • ETF iShares MSCI Frontier 100 инвестирует в такие пограничные рынки, как Кувейт, Вьетнам, Марокко, Кения, Румыния и Нигерия.  
  • Основными географическими направлениями для Global X Next Emerging & Frontier ETF являются Саудовская Аравия, Таиланд, Индонезия, Малайзия и Мексика.  

iShares MSCI Frontier 100 ETF

iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM) призван соответствовать показателям индекса MSCI Frontier Markets 100, который состоит из ценных бумаг 13 стран: Бахрейна, Бангладеш, Иордании, Казахстана, Кении, Кувейта, Маврикия, Марокко, Нигерии, Омана, Румынии, Шри-Ланки и Вьетнама.  

С момента создания в 2012 году доходность фонда составила 3,03% в год по сравнению с 4,47% для бенчмарка. По состоянию на июнь 2020 года фонд располагал активами в размере 351,1 млн. долл. США, распределенными между 106 инвестициями.   К основным активам фонда относятся:

  • Национальный банк Кувейта: 11,18%.
  • Кувейтский финансовый дом: 5.32%
  • AHLI United Bank: 5.09%
  • Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4.45%
  • Safaricom: 4.14%

С точки зрения географического расположения более половины активов фонда приходится всего на три страны: Кувейт — 26,93%, Вьетнам — 12,67% и Марокко — 11,46%. ETF в значительной степени ориентирован на акции сектора финансовых услуг, на долю которых приходится 49,74% активов. Акции компаний связи занимают 14,95%, за ними следуют потребительские скобяные товары — 8,09% и недвижимость — 6,23%.  

Фонд Invesco Frontier Markets ETF закрылся в феврале 2020 г., в результате чего самым крупным и ликвидным ETF пограничных рынков остался фонд iShares MSCI Frontier 100 ETF. Коэффициент расходов фонда составляет 0,79%.  

Global X MSCI Next Emerging & Frontier ETF

Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM) нацелен на соответствие индексу MSCI Select Emerging and Frontier Markets Access Index. Фонд стремится улучшить инвестирование в развивающиеся рынки, исключая из него страны БРИК, Южную Корею и Тайвань, которые, по его мнению, растут медленнее. В первом квартале 2020 года фонд направил 11,74% активов в Саудовскую Аравию, 9,87% в Таиланд, 8,8% в Индонезию, 8,07% в Малайзию и 6,55% в Мексику.  

По состоянию на июнь 2020 года активы фонда составляли 14,32 млн. долл. при общем коэффициенте расходов 0,66%. В число крупнейших пакетов акций входят National Bank of Kuwait, Telekomunikasi, Bank Central Asia, Naspers и Walmart de Mexico. С момента своего создания в ноябре 2013 года фонд потерял 4,4% в год по сравнению с отрицательной доходностью в 3,75% для базового индекса.